La CNMV suïssa intenta bloquejar els inversors

El supervisor dels mercats financers a Suïssa, conegut com la Finma, està intentant evitar que els tribunals suïssos proporcionin als inversors afectats pel col·lapse de Credit Suisse els documents del procés. A sol·licitud del Tribunal Administratiu Federal del cantó de Sankt Gallen, la Finma ha enviat l’expedient complet sobre el procés que va conduir a l’amortització dels cocos emesos pel banc. Tot i això, la Finma ha sol·licitat que aquesta documentació no arribi als inversors demandants, argumentant riscos legals, com la possibilitat que aquestes dades siguin utilitzades en judicis o arbitratges fora de Suïssa. Aquesta situació afecta una gran quantitat d?inversors que van perdre 16,500 milions d?euros sobtadament.

La intervenció de les autoritats suïsses a Credit Suisse el març del 2023 va resultar en la venda de l’entitat el principal rival, UBS, per 3,000 milions d’euros. Encara que els accionistes van rebre certa compensació per les seves accions, les forquilles de cocos (deute contingent convertible, també conegut com a AT1) van perdre la totalitat de la seva inversió. Aquest resultat va desafiar la jerarquia tradicional d’assumpció de pèrdues en cas de fallida, ja que les forquilles de bons generalment assumeixen pèrdues després dels accionistes. L’amortització d’aquest deute estava previst a les clàusules contractuals del fullet d’emissió, però els inversors afectats qüestionen si es van complir les condicions establertes. Això ha donat lloc al voltant de 300 demandes a Suïssa, així com demandes als Estats Units i diversos processos d’arbitratge.

La disputa legal se centra en les decisions preses durant les caòtiques jornades del març del 2023. El Govern suís va emetre un decret per ajudar Credit Suisse, però la pèrdua massiva de dipòsits va obligar les autoritats a buscar un rescat d’emergència. La venda a UBS es va fer sense passar per les juntes d?accionistes ni pel Parlament. La Finma va argumentar que el suport del Govern va tenir un impacte positiu en la liquiditat i la situació de capital de l’entitat, complint amb la clàusula de l'”esdeveniment de viabilitat” establerta al fulletó del bo. Tot i això, els inversors han sol·licitat l’expedient complet de la decisió relativa al deute AT1 i als bonus de directius vinculats a aquests cocos. Tot i que el tribunal de Sankt Gallen va requerir a la Finma proporcionar aquesta informació, la Finma argumenta que els demandants no tenen dret a recórrer la seva decisió del 2023.

En resum, la Finma està intentant impedir que els inversors accedeixin a informació clau sobre la decisió d’amortitzar els cocos de Credit Suisse. Aquesta disputa legal implica un gran nombre d’inversors i representa un desafiament tant per a l’autoritat supervisora suïssa com per al centre financer suís en termes de credibilitat internacional.

Capafons & Cia. S.L.

See Full Bio