El BCE exige más de capital para 2025
En 2025, los bancos españoles deberán incrementar sus reservas anticrisis en 3.500 millones de euros. El Banco Central Europeo ha elevado los requisitos mínimos de capital tras completar su evaluación anual de riesgos para cada entidad. Aunque las nuevas exigencias son más estrictas en comparación con el año anterior, todas las entidades cumplen ampliamente con los estándares establecidos.
A partir del 1 de enero, Santander deberá mantener una ratio CET1 del 9,67%, el indicador clave para medir la solvencia financiera, lo que representa un incremento de 0,07 puntos porcentuales respecto al año pasado. BBVA tendrá que cumplir con un nivel del 9,13% (+0,04 puntos), CaixaBank con un 8,68% (+0,07 puntos), y Bankinter deberá alcanzar al menos un 7,81% (+0,008 puntos). Para Unicaja, los requisitos se sitúan en el 8,21%, un descenso de 0,06 puntos en comparación con 2024.
En términos monetarios, BBVA necesitará 2.110 millones de euros adicionales, mientras que las exigencias para CaixaBank ascienden a 981 millones, Bankinter deberá incrementar sus reservas en 273 millones, Santander en 190 millones y Sabadell en 117 millones. Por otro lado, Unicaja podrá reducir sus reservas en 148 millones debido a la disminución en sus exigencias regulatorias. Estas actualizaciones provienen del ejercicio de evaluación de riesgos del Banco Central Europeo (BCE), que analiza el perfil de riesgo de cada entidad.
Los cálculos están basados en los datos reportados por las entidades a cierre de septiembre, aunque es probable que hayan experimentado alguna variación en los últimos meses. Es habitual que los requisitos de capital aumenten, ya que los bancos tienden a engrosar sus balances, lo que eleva también el volumen de activos de riesgo.
El BCE realiza anualmente un ejercicio conocido como SREP (Supervisory Review and Evaluation Process), en el que define los niveles mínimos de capital para cada banco de la Unión Europea según los riesgos presentes en sus balances. Estos requisitos buscan garantizar que las entidades dispongan de reservas suficientes para enfrentar posibles crisis y prevenir inestabilidades en el sistema financiero.
En el caso de Unicaja, el banco ha reducido más de 1.500 millones en activos de riesgo durante el último año, mejorando su perfil y saneando su balance, lo que ha permitido una reducción en las exigencias del supervisor. Santander también ha logrado disminuir su volumen de activos de riesgo, limitando el aumento en su ratio CET1. Por el contrario, entidades como BBVA han incrementado significativamente sus activos de riesgo, lo que explica las mayores exigencias para 2025.
Pese a estos ajustes, todos los bancos superan ampliamente los requisitos establecidos. Según los datos de septiembre, Unicaja cuenta con una ratio CET1 del 15,4%, un 87% superior al mínimo requerido del 8,21%. Bankinter alcanza un 12,56%, un 60% por encima del requisito del 7,81%. Sabadell registra una ratio del 13,8%, superando en un 54% el mínimo del 8,95%. CaixaBank dispone de un CET1 del 12,2%, un 41% superior al 8,68% exigido. BBVA se sitúa en el 12,84%, frente al 9,13% requerido, y Santander alcanza un 12,5%, muy por encima del 9,67%.
Más allá de los mínimos exigidos por el BCE, las entidades fijan objetivos de capital más elevados, generalmente en torno al 12%. Los beneficios históricos obtenidos en los últimos dos años han permitido a los bancos generar capital incluso por encima de sus propias metas, lo que facilita la ejecución de programas de recompra de acciones y el pago de generosos dividendos a sus accionistas.
De acuerdo con estimaciones de Bloomberg, BBVA incrementará su dividendo un 78%, hasta los 0,795 euros netos por acción. Santander pagará 0,216 euros por título, un aumento del 51%. CaixaBank elevará su dividendo un 49%, alcanzando los 0,471 euros por acción. Sabadell aumentará un 247%, hasta los 0,17 euros por acción, mientras que Unicaja distribuirá 0,11 euros (+175%) y Bankinter abonará 0,52 euros (+37%).
La gestión del capital sigue siendo un tema crucial. Los bancos deben encontrar un equilibrio entre mantener suficientes reservas para resistir impactos y evitar ratios excesivamente altas que puedan resultar ineficientes en términos de rentabilidad. En este contexto, el BCE sigue presionando a las entidades para que fortalezcan sus defensas.
Aunque la crisis financiera de 2008 quedó atrás, el BCE advierte en su último informe de estabilidad financiera que las carteras de crédito comienzan a registrar impagos. Por ello, recomienda a los bancos reforzar sus provisiones y prepararse para afrontar posibles insolvencias.
