OPDE paga un 25% menys de comissions a la banca que els seus parells

OPDE ha aconseguit el seu objectiu: convertir-se en una empresa cotitzada. La companyia d’energies renovables va aconseguir el divendres fer el salt a la Borsa, però el va fer amb no pocs esforços i va finalitzar la jornada en taules. La banca d’inversió ha aconseguit portar a bon port una operació que es va paralitzar l’any passat i per la qual rebrà, en concepte de despeses i comissions per a assegurar i assessorar el debut, uns ingressos un 25% inferiors de mitjana als percebuts en 2020 i 2021 amb les col·locacions de signatures com Solarpack, Soltec i Ecoener, quan va disparar els seus emoluents en ple furor dels inversors per les energies netes.

OPDE desemborsarà a l’exèrcit de bancs colocadores un total de 10,788 milions d’euros per la seva estrena en Borsa, segons consta en el fullet de l’operació. En concret, percebran 9,968 milions en concepte de comissions i despeses de la sortida a Borsa, més altres 0,82 milions si es compleixen una sèrie de criteris: l’execució de l’ampliació de 200 milions d’euros, que el tram destinat als empleats no se subscrigui íntegrament i s’incrementi el tram per a inversors institucionals, i que la sobreassignació de títols, green shoe en l’argot–un 10% de l’oferta– sigui exercida íntegrament. Un import que suposa el 5,39% de tot el col·locat en Borsa pels accionistes de OPDE. Dins d’aquesta quantia s’inclouen també les taxes que cal abonar a la CNMV, a BME i a Iberclear.

OPDE ha aconseguit així pagar menys en comissions a la banca d’inversió que altres petites signatures d’energies netes que ho van fer en els últims anys. Així, Ecoener va arribar a abonar al maig de l’any passat un 7,5% per a portar a bon port la seva estrena. Un debut en el qual es va veure obligada a reduir al 50% l’ampliació de capital prevista i captar 100 milions. Una mica menys van haver de pagar Soltec i Solarpack. La primera va desemborsar als bancs colocadores un 7,3% del total captat en el mercat, mentre que Solarpack va repartir un 7,1%. del total.

Això sí, l’empresa pagarà més als bancs que la seva predecessora en el parquet, Acciona Energia, que fa poc més d’un any va abonar entorn de 59,28 milions, un 3,9% de tot el col·locat en Borsa per la família Entrecanales. El 5,39% pagat per OPDE és, amb tot, gairebé el doble del desemborsat per Gestamp en la seva col·locació de 2017.

L’exèrcit de bancs colocadores que han treballat en l’operació de OPDE pot respirar gairebé tranquil, a l’espera de veure si s’executa o no el green shoe. Santander, Barclays Bank Ireland i Société Générale han estat els encarregats de liderar la col·locació. JB Capital Markets Societat de Valors ha actuat com joint bookrunner, Banc Cooperatiu Espanyol i GVC Gaesco Valors s’han situat un graó per sota. I Banca March i Renda 4 Banc han estat els agents colocadores.

En una primera meitat d’any marcada per la guerra a Ucraïna, OPDE ha trencat la sequera de sortides a Borsa, a la qual se suma a més un mercat de deute tancat gairebé a calç i cant davant la incertesa sobre l’evolució de l’economia i l’encariment del cost de finançament per l’alça de tipus. No obstant això, els dubtes sobre l’evolució de la segona meitat d’any fan que la banca d’inversió mantingui la cautela després d’un 2021 rècord. Fonts del sector reconeixen que el mercat de M&A i d’emissions de deute no es reactivarà fins que hi hagi major visibilitat sobre el sostre de la inflació i sobre com serà la resposta dels bancs centrals.

MÉS FINANÇAMENT PER Al SEU PLA DE CREIXEMENT
Liquiditat. En menys d’una setmana, OPDE ha aconseguit ampliar capital per 200 milions d’euros, captar 250 milions en deute i signar un acord de finançament verd de 350 milions d’euros amb BBVA i el BEI. Total, 800 milions amb els quals té per davant el repte de finançar el seu pla de creixement per a aconseguir els 3,3 GW d’energia renovable.
Cartera solar a Espanya. Els fons compromesos amb BBVA i el BEI estaran destinats a finançar una cartera de projectes d’energia solar fotovoltaica a Espanya amb una capacitat instal·lada bruta agregada de 605 MW. Projectes que estan situats a Saragossa, Terol, Ciudad Real i Conca.

Plans de futur. L’empresa reconeix en el seu fullet que per a complir amb els seus plans de creixement precisa d’inversions per 2.000 milions, xifra molt superior a aquests 800 milions.

Post A Comment