La gran banca s’iguala en rendibilitat a les grans entitats d’Europa i els EUA

La gran banca espanyola ha trencat els grillons que llastraven la seva rendibilitat en els últims anys. En el primer trimestre de l’exercici, les principals entitats van recuperar uns indicadors de rendibilitat sobre el capital (ROE) a doble dígit que, en alguns casos, feia més de deu anys que no es registraven i que els ha permès igualar-se als principals bancs europeus i estatunidencs.

En un informe publicat per la consultora Accuracy, que analitza els resultats financers de les entitats més rellevants durant el primer trimestre de 2022, es reflecteix que el negoci dels bancs espanyols ha experimentat un gran impuls el que ha permès recuperar la rendibilitat, un dels grans cavalls de batalla del sector. D’aquesta manera, BBVA se situa com el banc més rendible d’entre els principals competidors europeus i nord-americans, amb un ROE del 15,1%, al mateix nivell que Goldman Sachs o Morgan Stanley.

Igualment, Santander (11,5%) i Bankinter (11,7%) se situen a l’entorn de bancs com a BNP Paribas i Barclays i per sobre dels gegants estatunidencs Bank of America, Citi o Wells Fargo. Per part seva, CaixaBank (6,5%) encara es troba en uns nivells de rendibilitat per sota del doble dígit, encara que en el seu cas es deu al fet que encara no ha rebut el vent a favor de les pujades de tipus d’interès. A més es troba a l’espera d’experimentar les sinergies de l’absorció de Bankia. Igualment, Sabadell (5,3%) es troba per sota del 10% en el qual se situa el cost del capital. No obstant això, ha registrat un notable creixement de la rendibilitat en l’últim any. Totes dues entitats catalanes superen a grans bancs europeus com a ING o UniCredit.

REFORÇ DE LA SOLVÈNCIA

D’altra banda, l’informe posa de manifest el reforç de la solvència de la gran banca espanyola. “La mitjana del ràtio CET1 dels cinc principals bancs espanyols és del 12,5%, la qual cosa suposa un increment sostingut en els últims trimestres”, indica el document. No obstant això, puntualitza que encara se situa a més de 2,5 punts percentuals per sota de la mitjana dels seus grans parells europeus, que estan entorn del 15%.

A més, apunta que l’augment de la taxa d’impagaments, una vegada es van acabar les moratòries als préstecs i les ajudes de les institucions públiques, no ha tingut la intensitat esperada, la qual cosa està permetent disminuir les dotacions per impagament, millorar els resultats i tornar a pagar dividends i recomprar accions.

A més, destaca la disminució del cost de crèdit en els últims 12 mesos en un context en el qual ja no estan vigents les moratòries, la qual cosa mostra “una solvència generalitzada en els clients de les entitats bancàries espanyoles”. De la mateixa manera, afegeix que el gran increment del volum de préstecs en vigilància especial experimentat en 2021 no s’està reflectint en un increment similar de la mora de moment i que fins i tot s’observa una disminució de crèdits.

En aquest sentit, Accuracy indica que la contenció de la mora i la disminució generalitzada del cost de risc demostra que “tant persones físiques com empreses estan sent capaces de fer front a les seves obligacions de pagament” i que el mercat secundari de préstecs senar performing lloen (NPL) està permetent als bancs “desinvertir els seus actius no estratègics de manera eficaç, reduint el seu risc de crèdit i disminuint la seva necessitat de capital”.

Pel que fa a les dotacions de provisions, hi ha diferència entre les entitats i els experts de la consultora expliquen que no està marcada directament pel creixement del negoci. “La presència en diferents geografies i les pròpies polítiques de cada banc marquen el creixement o decreixement d’aquesta partida”, valoren, i recorden que veníem d’anys de provisions rècord.

Quant a les perspectives del sector, Accuracy considera que la banca espanyola s’enfronta amb “relativa posició de força” a nous fenòmens adversos en el curt termini i a tendències de fons que suposaran una transformació en profunditat i que requeriran a mobilització de grans recursos. Així i tot, estima que l’escenari és de “moderat optimisme” per als bancs espanyols durant els pròxims trimestres.

REPTES DE LA BANCA

Digitalització. Totes les entitats ja ofereixen serveis, atreuen clients, permeten contractar tot tipus de productes i assessoren a través dels canals digitals. No obstant això, Accuracy apunta que per a aconseguir una digitalització reeixida, el servei ha de ser més personalitzat, la qual cosa requereix fortes inversions en anàlisis de dades.

Regulació. D’altra banda, destaca el repte de complir amb requisits tradicionals (capital, riscos) amb nous requeriments en altres camps (canvi climàtic, ciberseguretat) sense llastrar la generació de negoci.

Post A Comment