La gran banca d’inversió prepara un any d’acomiadaments massius

La banca d’inversió albira nuvolades. Després d’un any nefast, amb caigudes contundents en els seus ingressos per comissions, el sector busca reorganitzar-se i jibaritzar-se per afrontar una nova crisi després d’anys d’expansió. El mercat espera un primer trimestre d’acomiadaments massius.

Durant la dècada dels tipus a zero, la banca d’inversió va exhibir una fortalesa sense comparació. El finançament ultrabarat era el cor que bombava el seu compte de resultats. Tenien més fàcil que mai oferir el suport financer als fons perquè compressin empreses, a les grans corporacions perquè es fusionessin i dinamitzava el mercat d’opes. També elevava la liquiditat als fons de Borsa, cosa que incentivava les estrenes al mercat. Però la guerra d’Ucraïna i la inflació han canviat completament l’escenari.

Els bancs centrals han marcat el pas. El BCE ha elevat els tipus d’interès fins al 2,5% en pocs mesos i la Fed ha fet el mateix fins a una forquilla entre el 4,25% i el 4,5% . Aquestes ràpides alces en el preu dels diners han tancat amb pany i forrellat els mercats de finançaments i han complicat que els bancs rubriquen préstecs, per la dificultat de posar un preu al deute. La incertesa econòmica ha fet, a més, que les companyies es pensin dues vegades fer operacions corporatives. I ha tombat els plans de les poques empreses que es plantejaven sortir a borsa. L’única gran transacció a nivell europeu ha estat la de Porsche ia Espanya només l’energètica OPDE s’ha atrevit a saltar al parquet .

Tot això ja s’ha traslladat als comptes de resultats dels bancs. D’acord amb les dades de Dealogic, les 20 primeres entitats que operen a Espanya van ingressar al voltant de 750 milions d’euros l’any passat per comissions, la meitat dels 1.400 milions que van obtenir el 2021, un exercici especialment daurat. Dentre els tres líders del mercat, Santander, JP Morgan i Bank of America , els descensos són inferiors per a l’entitat espanyola, del 30%, per efecte de les comissions cobrades pels seus propis mandats.

La banca dinversió ja es prepara per a aquesta nova era. Després d’haver crescut durant els anys d’operacions sense fre, ara ha arribat el moment de mirar-se al mirall i posar-se a dieta. És el moment de reorganitzar la seva estratègia durant el primer trimestre. Cosa que sol significar acomiadaments.

Pla estratègic

Acuitat per una intensa tempesta als mercats, la primera entitat a moure fitxa va ser Credit Suisse . El banc suís va presentar al novembre el seu pla estratègic, que contemplava la separació del negoci de banca d’inversió. I la recuperació per fer-ho de la marca CS First Boston, un històric banc nord-americà que va adquirir als 90. Això suposarà la sortida de 2.700 treballadors, el 5% del total.

Aquest match ball arriba en un moment clau del banc a Espanya. Abans de l’estiu el seu conseller delegat històric, Wenceslao Buge, va abandonar el banc en no pair el fitxatge de Nacho Moreno , fins aleshores responsable de banca d’inversió de Barclays a Espanya i Portugal, com a nou responsable de la divisió d’investment banking i capital markets per a Espanya i Portugal. Abans havia abandonat l’entitat Armando Rubio-Álvarez, responsable del negoci d’institucions financeres, que és el nou cap a Espanya de Jeffereis.

Credit Suisse compta amb una plantilla a Espanya de 250 empleats. Si l’entitat aplica aquesta reducció de feina del 5% de manera lineal, això suposaria l’acomiadament de 13 persones. Tot i això, les fonts consultades apunten que les sortides derivades del canvi de gestors de l’entitat han suposat de manera natural bona part de la retallada d’ocupació prevista. I que la missió de Moreno no és retallar feina, sinó fer créixer l’entitat a Espanya.

Goldman Sachs també prepara una retallada d’ocupació del 8% dels seus 50.000 treballadors , segons Financial Times . Això suposaria a Espanya la sortida de només unes cinc persones de la seva oficina. A més a més, prepara una reorganització del negoci en tres divisions. La primera serà la que abasti els negocis de banca dinversió i trading (compra dactius cotitzats) la segona agruparà les àrees de gestió dactius i patrimoni i la tercera, la banca de transaccions, les plataformes de tecnologia financera i els negocis de préstecs al consum.

Però el mercat espera que això no es quedi només en aquests dos bancs. El màxim responsable a Espanya d?un dels principals bancs d’inversió apunta que, en aquesta situació, les retallades de llocs de treball són inevitables i arribaran a totes les entitats. Però que aquest serà menys traumàtic que en la crisi financera anterior. “És un moment de netejar davant del creixement dels últims anys”, comenta.

LA BANCA ESPANYOLA ES DIFERENCIA I VOL CRÉIXER

  • Banco Santander, que des de fa anys ha posat la visió a créixer en banca d’inversió, compta amb una estratègia diferent que la dels seus competidors nord-americans. I és continuar fent créixer aquest negoci amb fitxatges, amb l’objectiu de créixer als Estats Units José Linares, el responsable de la seva divisió de corporate & Investment banking, ha declarat en una entrevista a Bloomberg que el seu objectiu és continuar creixent i que veuen la situació actual del mercat, amb els principals bancs nord-americans acomiadant banquers, com una oportunitat per fer fitxatges. L’entitat es va coronar el 2021 com a líder del mercat a Espanya.

 

  • Pel que fa a BBVA, busca seguir els passos de Santander i fer-se amb els grans de Wall Street. Per això, acaba d’emprendre una reestructuració interna en què ha creat subdivisions sectorials per monitoritzar amb més cura les operacions de M&A. Aquests són els d’energia, mida mitjana (middle-market, a l’argot), infraestructures i TMT i consum. Per això acaba de fitxar Alfredo Mellon, que pilotarà l’àrea d’energia, i d’Álvaro Elio, que estarà al capdavant de la part del middle-market. BBVA va tancar l’exercici del 2022 com a setè banc d’inversió a Espanya, davant de la desena posició del 2021, en ingressar comissions per prop de 38 milions d’euros.

Post A Comment