Guanyadors i perdedors de l’alça dels tipus d’interès

Pocs apostaven per una pujada de tipus d’interès d’aquest calat, el doble de l’anunciat. La decisió del Banc Central Europeu (BCE) de pujar les taxes rectores en 50 punts bàsics, fins al 0,5%, tindrà efecte en el euríbor i, per tant, en el cost de finançament d’unes 4,1 milions d’hipoteques a tipus variable referenciades a l’índex que hi ha a Espanya.

El euríbor a 12 mesos, que va començar el mes de juliol per sota de l’1% en taxa diària, va començar a accelerar en els últims dies davant els rumors d’un possible augment de tipus més agressiu per part del BCE, que finalment s’ha materialitzat amb una alça de 50 punts bàsics en comptes de 25. Així, l’indicador encadena cinc sessions per sobre de la barrera de l’1%. Ahir, en vespres de la cita històrica del BCE, va marcar el seu màxim anual en el 1,164%. Avui, abans de conèixer-se la decisió de l’autoritat monetària, ha suavitzat fins al 1,142%. La mitjana mensual provisional se situa en el 0,971%, molt per sobre del -0,491% de fa just un any, la qual cosa comporta un substancial encariment dels préstecs variables als quals els toqui revisió, atès que els seus interessos es calculen amb l’euríbor.

Així, les perspectives no són gens falagueres per als al voltant de 4 milions d’hipotecats a tipus variable que hi ha a Espanya, que representen 400.000 milions de saldo viu hipotecari. Un préstec de 180.000 euros a 25 anys amb un diferencial de l’1% passarà de pagar 640 euros mensuals a 760 euros, la qual cosa suposa 120 euros més al mes i uns 1.440 euros més a l’any.

“Els principals perjudicats seran els qui hagin signat una hipoteca variable, perquè ara els costarà més diners retornar el seu préstec. També ho notaran els que vulguin comprar un habitatge, perquè els costarà més aconseguir una hipoteca, i els que vulguin vendre la seva casa, ja que la compravenda d’immobles podria desaccelerar-se. Els més beneficiats són els estalviadors, els qui podran mitigar d’alguna manera la inflació”, expliquen els experts del comparador de productes financers Helpmycash.com, que apunten al fet que la pujada dels tipus oficials d’interès “dispararà l’euríbor”.

La previsió de la majoria dels experts és que aquest euríbor a 12 mesos tancarà enguany prop del 1,50% i que s’acostarà o superarà el 2% en 2023. No obstant això, en aquest entorn, no sembla forassenyat que s’arribi al 2% en els pròxims sis mesos, subratllen des d’Helpmycash.com. “Si els tipus pugen més i l’euríbor segueix la seva tendència a l’alça, aquestes hipoteques seran cada vegada més cares. I si les famílies han de dedicar més diners per a pagar la seva casa, tindran menys per a gastar i, per tant, s’alentirà el consum”, apunten.

L’euríbor prossegueix una pujada que va començar a mitjan febrer, quan el BCE va canviar el seu discurs sobre la inflació. La invasió d’Ucraïna va desbocar encara més la pujada generalitzada dels preus, que marca rècords, endurint més ràpid del que es preveu de la política monetària dels principals bancs centrals.

El canvi de rumb del BCE ha empès a l’alça les rendibilitats del deute i tensionado el mercat interbancari, impulsant també a l’euríbor, que l’abril passat va tocar valors positius per primera vegada des de 2016. A mitjan juny va aconseguir l’1% en taxa diària durant diversos dies, si bé va tancar el mes en el 0,852%. Ara, sembla que l’índex es consolida per sobre del llindar de l’1%, encara que en les últimes sesiónes la cotització ha estat una muntanya russa. De moment, la mitjana mensual se situa en el 0,971%. De tancar així, es tractaria del major registre des de juliol de 2012.

HIPOTEQUES FIXES

Les forquilles d’hipoteques fixes continuaran pagant el mateix, atès que al tipus fix no l’afecten les fluctuacions de l’euríbor. No obstant això, aquells que vulguin optar ara per contractar una hipoteca a interès fix es trobaran amb preus cada vegada més alts, atès que les entitats financeres ja han començat a encarir aquests préstecs i ho continuaran fent.

Els bancs volen incentivar la contractació de les variables, per la qual cosa estan pujant l’interès de les fixes. Segons HelpMyCash, el més probable és que els tipus fixos superin el 2,5% o el 3% d’aquí a uns mesos i que desapareguin del mapa els interessos d’entorn del 2% que encara ofereixen algunes entitats. “Per això, si una persona té planejat contractar una hipoteca fixa, és aconsellable que tancament com més aviat millor l’operació”, asseguren.

Juan Pedro Zamora, director de desenvolupament de negoci de Hipoo, indica que, “si bé és cert que fins fa unes setmanes sí que era molt atractiu un canvi d’hipoteca variable a fixa a causa dels baixos tipus fixos que regnaven en el mercat, en l’actualitat, amb un tipus fix molt alt, aquesta circumstància deixa de ser aconsellable”. No obstant això, aconsella revisar els tipus d’interès i les condicions contractades per als quals ja tenen hipoteca, amb la finalitat d’explorar les diferents possibilitats que poden sorgir d’una renegociació hipotecària.

En general, endeutar-se serà més car i això afecta també als préstecs personals, encara que probablement l’interès dels crèdits puja a poc a poc i l’impacte sigui menor que en les hipoteques.

La pujada dels tipus pot tenir un altre efecte sobre les hipoteques: el més probable és que cada vegada vegem menys préstecs que financin més d’un 80% del valor de compra d’un habitatge, sostenen els experts de HelpMyCash.

Des de Hipoo recomanen “tenir molt en compte la relació entre el finançament a obtenir i els tipus aplicables durant la vida del préstec”. Cobra especial importància realitzar un estudi previ en el qual es fixi per endavant la finalitat de la compra, ja sigui com a habitatge particular, primera o segon habitatge, o com a habitatge d’inversió, amb l’objectiu d’analitzar els costos del préstec, definits segons cada casuística, expliquen.

ESTALVIADORS

L’alça dels tipus d’interès hauria de provocar un increment de la rendibilitat dels productes d’estalvi, com els dipòsits a termini fix i els comptes. De fet, durant les últimes setmanes diversos bancs ja s’han avançat i han millorat la rendibilitat que paguen pels estalvis. No obstant això, no tots seguiran la mateixa estratègia: els que necessitin liquiditat o vulguin captar clients seran els primers a pujar l’interès dels seus dipòsits, mentre que els grans bancs trigaran més a fer-ho. Per això, és probable que les pujades no ocorrin al mateix temps ni de manera immediata.

Amb la inflació actual, del 8,6% en la zona euro, un dipòsit a un any al 1,45% TAE, que és una de les millors rendibilitats que es poden aconseguir actualment en la plataforma Raisin, on es poden contractar dipòsits de bancs europeus, es queda curt. “Encara que sembla que és poca rendibilitat, és molt més del que es podia aconseguir fa uns mesos i és una manera de mitigar els efectes de la inflació”, explica Laurent Amar, CEO d’Helpmycash.com.

Post A Comment