El 80% de les sortides a Borsa a Europa de 2021 registren pèrdues

Porsche es convertirà, si la volatilitat del mercat ho permet, en la major sortida a Borsa d’enguany a Europa. Una operació que s’antulla complicada, no exempta de dubtes per part dels inversors i que coincideix amb un període de volatilitat i caigudes en Borsa que deixa pèrdues en el 80% de les estrenes borsàries de 2021 a Europa.

El fabricant de cotxes de luxe espera col·locar en el mercat un 25% de les seves accions preferents, sense dret a vot, en una operació que aspira a valorar al fabricant de cotxes en entre els 60.000 i 85.000 milions d’euros.

La col·locació, que també pretén conquistar la butxaca dels petits inversors d’Alemanya, França, Espanya i Itàlia amb un tram minorista, s’espera per al quart trimestre i protagonitzarà un exercici marcat per una elevada volatilitat que ha provocat fortes reculades en Borsa. Després d’un 2021 en el qual l’Euro Stoxx 50 va pujar un 21%, enguany registra una retallada del 17%.

De les 43 empreses que van debutar en les diferents Borses europees amb col·locacions de més de 400 milions d’euros, només nou aconsegueixen plusvàlues des del seu debut. La resta registra pèrdues que arriben a aconseguir el 94%. És el cas de Desenio, una botiga en línia sueca de decoració que es va llançar al parquet al febrer de 2021.

Fins avui, el 67% de les estrenes en la Borsa europea de l’any passat es deixen més de la meitat del seu valor, un perjudici per a aquells inversors que acudissin a la seva col·locació o que invertissin en ells una vegada van començar a cotitzar.

Entre ells està la cadena de botigues de descompte Fix Price, d’origen rus, penalitzada per les sancions imposades a Moscou i a les empreses russes per la invasió d’Ucraïna. Però també la signatura suïssa Montana Aeroespace i la signatura de pàgines web danesa Trustpilot, que es deixen un 88% i un 79%, respectivament.

Entre aquells valors que sí que pugen des del seu debut destaca Acciona Energia, la filial d’energies renovables del grup fundat per la família Entrecanales, que va debutar en Borsa al juliol de l’any passat en col·locar 1.509 milions d’euros en el parquet. L’empresa acumula des de llavors una revaloració del 57,8%.

Major pujada registren altres tres de les estrenes europees en 2021. Byggfakta Group Nordic es dispara un 297%, mentre que Aker Horizons puja un 119,7% i OX2 s’anota un 61,7% des del seu debut.

En tot 2021, un exercici d’elevada activitat d’operacions corporatives a tot el món, es van executar un total de 442 OPV a Europa, segons les estadístiques de PWC, que van captar 75.000 milions d’euros en el mercat, més de tres vegades els números aconseguits un any abans, el de la pandèmia. Aquest elevat ritme s’ha vist frenat aquest exercici davant l’impacte de la guerra a Ucraïna i la crisi energètica oberta, principals focus d’incertesa en un 2022 colpejat per l’escalada de la inflació i la frenada econòmica.

En els primers sis mesos de l’any les empreses europees van captar 4.800 milions d’euros entre els inversors a través de col·locacions en Borsa, segons dades de KPMG. Unes xifres que només remuntaran, segons les previsions de la consultora, quan la volatilitat de l’índex VSTOXX baixi dels 20 punts –ara se situa en els 24,7–.

Per països, Itàlia va aconseguir durant el primer semestre de l’any desbancar al Regne Unit com a primer mercat europeu de sortides a Borsa, amb el 25% de les col·locacions, seguit per Noruega, amb el 24%.

En el mercat espanyol l’única estrena de 2022 ha estat fins ara el de OPDE, en el qual l’empresa va captar 200 milions d’euros a través d’una ampliació de capital. L’empresa va fer el salt a Borsa, després d’un intent fallit un any abans, a un preu de 4,75 euros per acció i des de llavors les seves accions cauen un 9%.

L’ENLAIRAMENT DE BME GROWTH

Degoteig d’estrenes. En el que va d’any BME Growth, l’antic Mercat Alternatiu Borsari, ha rebut a deu noves empreses enfront de la sequera registrada en els mercats tradicionals. Des de Deloitte destaquen l’estrena de Enerside, que va recaptar 35 milions d’euros. Aquest valor, al costat d’uns altres com Arteche i Aspy “mostra una nova tendència en el mercat alternatiu. Un mercat que normalment estava més centrat en les sortides a Borsa acompanyades de col·locacions privades prèvies a la OPV per a aconseguir els requisits de free float de capital flotant”, comentava la signatura en un informe recent.

Post A Comment