El BCE exigeix més de capital per al 2025
En 2025, els bancs espanyols hauran d’incrementar les seves reserves anticrisi en 3.500 milions d’euros. El Banc Central Europeu ha elevat els requisits mínims de capital després de completar la seva avaluació anual de riscos per a cada entitat. Encara que les noves exigències són més estrictes en comparació amb l’any anterior, totes les entitats compleixen àmpliament amb els estàndards establerts.
![El BCE exigeix més de capital per al 2025 CWGZIHQQPFFRTCOXZYYGOOA6LI - El BCE exigeix més de capital per al 2025](https://imagenes.elpais.com/resizer/v2/CWGZIHQQPFFRTCOXZYYGOOA6LI.png?auth=14413a5b35d8131e4116c0714e0450a36b5d938a425ef504513674f0a8bf3f12&width=414)
A partir de l’1 de gener, Santander haurà de mantenir una ràtio CET1 del 9,67%, l’indicador clau per a mesurar la solvència financera, la qual cosa representa un increment de 0,07 punts percentuals respecte a l’any passat. BBVA haurà de complir amb un nivell del 9,13% (+0,04 punts), CaixaBank amb un 8,68% (+0,07 punts), i Bankinter haurà d’aconseguir almenys un 7,81% (+0,008 punts). Per a Unicaja, els requisits se situen en el 8,21%, un descens de 0,06 punts en comparació amb 2024.
En termes monetaris, BBVA necessitarà 2.110 milions d’euros addicionals, mentre que les exigències per a CaixaBank ascendeixen a 981 milions, Bankinter haurà d’incrementar les seves reserves en 273 milions, Santander en 190 milions i Sabadell en 117 milions. D’altra banda, Unicaja podrà reduir les seves reserves en 148 milions a causa de la disminució en les seves exigències reguladores. Aquestes actualitzacions provenen de l’exercici d’avaluació de riscos del Banc Central Europeu (BCE), que analitza el perfil de risc de cada entitat.
Els càlculs estan basats en les dades reportades per les entitats a tancament de setembre, encara que és probable que hagin experimentat alguna variació en els últims mesos. És habitual que els requisits de capital augmentin, ja que els bancs tendeixen a engrossir els seus balanços, la qual cosa eleva també el volum d’actius de risc.
El BCE realitza anualment un exercici conegut com SREP (Supervisory Review and Evaluation Process), en el qual defineix els nivells mínims de capital per a cada banc de la Unió Europea segons els riscos presents en els seus balanços. Aquests requisits busquen garantir que les entitats disposin de reserves suficients per a enfrontar possibles crisis i prevenir inestabilitats en el sistema financer.
En el cas d’Unicaja, el banc ha reduït més de 1.500 milions en actius de risc durant l’últim any, millorant el seu perfil i sanejant el seu balanç, la qual cosa ha permès una reducció en les exigències del supervisor. Santander també ha aconseguit disminuir el seu volum d’actius de risc, limitant l’augment en la seva ràtio CET1. Per contra, entitats com a BBVA han incrementat significativament els seus actius de risc, la qual cosa explica les majors exigències per a 2025.
Malgrat aquests ajustos, tots els bancs superen àmpliament els requisits establerts. Segons les dades de setembre, Unicaja compta amb una ràtio CET1 del 15,4%, un 87% superior al mínim requerit del 8,21%. Bankinter aconsegueix un 12,56%, un 60% per sobre del requisit del 7,81%. Sabadell registra una ràtio del 13,8%, superant en un 54% el mínim del 8,95%. CaixaBank disposa d’un CET1 del 12,2%, un 41% superior al 8,68% exigit. BBVA se situa en el 12,84%, enfront del 9,13% requerit, i Santander aconsegueix un 12,5%, molt per sobre del 9,67%.
Més enllà dels mínims exigits pel BCE, les entitats fixen objectius de capital més elevats, generalment entorn del 12%. Els beneficis històrics obtinguts en els últims dos anys han permès als bancs generar capital fins i tot per sobre de les seves pròpies metes, la qual cosa facilita l’execució de programes de recompra d’accions i el pagament de generosos dividends als seus accionistes.
D’acord amb estimacions de Bloomberg, BBVA incrementarà el seu dividend un 78%, fins als 0,795 euros nets per acció. Santander pagarà 0,216 euros per títol, un augment del 51%. CaixaBank elevarà el seu dividend un 49%, aconseguint els 0,471 euros per acció. Sabadell augmentarà un 247%, fins als 0,17 euros per acció, mentre que Unicaja distribuirà 0,11 euros (+175%) i Bankinter abonarà 0,52 euros (+37%).
La gestió del capital continua sent un tema crucial. Els bancs han de trobar un equilibri entre mantenir suficients reserves per a resistir impactes i evitar ràtios excessivament altes que puguin resultar ineficients en termes de rendibilitat. En aquest context, el BCE continua pressionant a les entitats perquè enforteixin les seves defenses.
Encara que la crisi financera de 2008 va quedar enrere, el BCE adverteix en el seu últim informe d’estabilitat financera que les carteres de crèdit comencen a registrar impagaments. Per això, recomana als bancs reforçar les seves provisions i preparar-se per a afrontar possibles insolvències.