Així afectarà la baixada de tipus als bancs espanyols

Les mirades del món financer estan avui posades a Frankfurt. El Banc Central Europeu (BCE) aplicarà la primera retallada de tipus d’interès en vuit anys, cosa que tindrà un impacte significatiu en els ingressos de les entitats financeres espanyoles i europees per la concessió de crèdits.

Els bancs espanyols són especialment sensibles a la política monetària a causa del seu enfocament en hipoteques, crèdits i dipòsits, productes directament lligats al preu dels diners. Cada augment de tipus es tradueix en més ingressos pels interessos cobrats, mentre que cada disminució redueix aquests ingressos. Segons un informe de CaixaBank, que analitza l’impacte d’una retallada de 100 punts bàsics al negoci bancari, Santander Espanya serà l’entitat més afectada, amb una reducció del marge d’interessos del 8% (uns 484 milions d’euros menys en comparació amb 2023) i una disminució del benefici net del 14%.

Unicaja també es veurà significativament impactada. Tot i que el seu marge d’interessos es reduiria només un 3% (41 milions menys que el 2023), el benefici net cauria un 12%. L’entitat malaguenya no ha aprofitat les deu pujades consecutives de tipus d’interès en els darrers dos anys a causa de conflictes interns després de la seva fusió amb Liberbank, fet que va resultar en una caiguda del 4% en els seus beneficis el 2023.

BBVA Espanya i CaixaBank tenen una sensibilitat similar a la reducció del preu dels diners. Una retallada de 100 punts bàsics disminuiria el marge d’interessos un 5% i el benefici net un 7%. Això implicaria una reducció de 281 milions d’euros en ingressos per a BBVA i de 506 milions per a CaixaBank al mercat domèstic.

Bankinter veuria una disminució del 4% en ingressos (89 milions d’euros) i del 8% en benefici net. Sabadell és el banc menys sensible a la política monetària, amb una reducció de 128 milions d?euros en ingressos a Espanya (-3%) i una caiguda del benefici net del 8%.

Aquestes xifres són estimacions teòriques que poden variar a mesura que evolucionen les carteres trimestralment. A més, hi ha un desfasament temporal entre els canvis en els tipus dinterès i el seu reflex en els resultats financers. La retallada de tipus prevista per a aquest any no arribarà als 100 punts bàsics; s’espera una reducció de 25 punts bàsics al juny, cosa que mantindria els tipus en nivells relativament alts i evitaria una caiguda dràstica en ingressos i beneficis. “L’expectativa de taxes més altes durant més temps, a més d’una translació als dipòsits més lenta, ha impulsat l’acompliment dels bancs italians, espanyols i irlandesos en els darrers tres mesos, i s’espera que la majoria d’aquests bancs millorin la seva orientació d‟ingressos”, segons els analistes de Citi.

Tot i això, les entitats financeres sentiran l’impacte de la reducció gradual de les taxes. Les hipoteques a tipus variable i els nous crèdits s’ajustaran a tipus d’interès més baixos i disminuiran els ingressos per préstecs. Segons el banc d’inversió nord-americà, cada retallada de 25 punts bàsics podria reduir de mitjana un 0,4% els guanys per acció dels bancs de la zona de l’euro, sent els bancs irlandesos, italians, espanyols i alemanys els més sensibles, mentre que els bancs del Benelux i França ho són menys.

13e024f8b10199f58e47f596e2b28d99?s=300&d=mm&r=g - Així afectarà la baixada de tipus als bancs espanyols
Capafons & Cia. S.L.

Post A Comment